מהו ניתוח טכני, מה יתרונותיו ואיך כדאי להשתמש בו?
מדובר בכלי לזיהוי מגמות והזדמנויות במסחר במניות, מט"ח וחוזים עתידיים. כל שימוש בניתוח טכני צריך להתחיל בלימוד מקיף של התחום על שלל מונחיו, כמו בהתנסות מדורגת באמצעות מסחר דמו או מסחר בשברי מניות
ניתוח טכני הוא כלי עזר לבחינת כיוונים עתידיים בניירות ערך, מדדים או מטבעות על סמך מגמות במסחר בשוק ההון. הניתוח עצמו מתבצע על בסיס גרף מניה (או נייר ערך אחר), שהוא למעשה ההתגלמות הפיזית של המחיר בני"ע זה.
מהו הרעיון הניצב בבסיס הניתוח הטכני? מבדיקות שבוצעו על אלפי מניות נראה כי במסחר בשוק ההון קיימים דפוסי התנהגות, מעין היבטים פסיכולוגיים הבאים לידי ביטוי בגרפים של מניות, מדדים או מטבעות.
לפי עדן אבואלעפיא, סוחר ניירות ערך זרים ב-IBI בית השקעות, נמצא כי לאורך שנים מחיר ניירות הערך מתנהג בתבניות יחסית קבועות, שיוצרות התנהגות קבועה. משקיעים הפועלים על סמך ניתוח טכני, בוחנים את נייר הערך או המדד על פי הגרף שלהם ומקבלים החלטות מתי להיכנס להשקעה ומתי לצאת ממנה על סמך פרמטרים המופיעים בגרפים. לכן, אין לזלזל גם ב"הד הפסיכולוגי" שנוצר לניתוח הטכני עם השנים, שעל פיו מאחר שמאות מיליוני משקיעים ברחבי העולם יודעים לזהות מגמות טכניות בגרפים, הם קונים ומוכרים לפי אותן מגמות – ובכך למעשה מעלים ומורידים ני"ע במן נבואה שמגשימה את עצמה.
את תנועת המחיר בשוק אפשר לחלק לשלוש מגמות עיקריות: עולה, יורדת או מדשדשת. מקובל לשער את תנועת המגמה לפי התבוננות בגרף ב-3-6 החודשים האחרונים.
חשוב להכיר: נרות יפניים
נרות יפניים (Japanese Candlesticks) הם כלי גרפי מרכזי בשיטת הניתוח הטכני. תצורת הנרות מראה לנו מגמות בפרקי זמן מסוימים במסחר, כמו דקה, שעה, יום, שבוע או חודש. חיבור כל הנרות אמור לשקף לנו תמונת מצב.
כל נר יפני מורכב מגוף הנר, פתילים וצבע. גוף הנר מציג את מחיר הפתיחה והסגירה של נייר הערך, הפתיל העליון מייצג את המחיר הגבוה ביותר בפרק הזמן הספציפי ואילו הפתיל התחתון מייצג את המחיר הנמוך ביותר בפרק זמן זה. הנר יהיה נר עולה הצבוע בירוק, אם מחיר הסגירה יהיה גבוה ממחיר הפתיחה. לעומת זאת, אם מחיר הסגירה יהיה נמוך ממחיר הפתיחה, הנר יהיה נר יורד וצבוע באדום.
כך נראים נר יורד (מימין) ונר עולה (משמאל):
גרפים: באדיבות TRADINGVIEW
לפי אבואלעפיא, התבניות שמציירים הנרות עוזרות לנו להעריך האם השוק או נייר הערך לקראת היפוך או המשך מגמה, וגם האם המחיר הנוכחי יקר או זול. עם זאת, התבניות הן רק אחד משלושת הכלים המרכזיים בניתוח הטכני. השניים האחרים הם רמות תמיכה ואינדיקטורים.
רמות תמיכה וקווי מגמה
משקיעים המשתמשים בניתוח טכני נעזרים ברמות תמיכה והתנגדות, המספקות אינדיקציה מתי כדאי לרכוש או למכור את נייר הערך. רמות התמיכה מסומנות בקווים אופקיים על גבי הגרף, בדרך כלל משיא לשיא או משפל לשפל. לדוגמה, בגרף המופיע מטה ניתן לראות כי מחיר 144.4 מהווה "תמיכה" – ובכל פעם שהגרף נוגע בו הוא עולה.
גרפים: באדיבות TRADINGVIEW
בגרף המופיע כאן למטה, לעומת זאת, אפשר לזהות רמת התנגדות במחיר 188.3: בכל פעם שהמחיר מגיע לרמה זו, הוא מתחיל לרדת.
גרפים: באדיבות TRADINGVIEW
רמות תמיכה והתנגדות עשויים להופיע גם כקווים אלכסוניים, אשר תומכים או מתנגדים לגרף מלמעלה או מלמטה. במקרה זה, הם ייקראו קו מגמה. כל קו כזה חייב לעבור דרך שלוש נקודות מגע. קווי המגמה מחולקים לארבע קבוצות עיקריות: קו מגמה עולה עליון, קו מגמה עולה תחתון, קו מגמה יורד עליון וקו מגמה יורד תחתון.
דוגמה לגרף עם קו מגמה עולה תחתון:
גרפים: באדיבות TRADINGVIEW
אינדיקטורים
אינדיקטורים בניתוח טכני הם כלים סטטיסטיים, העוקבים אחר ניירות ערך. האינדיקטורים עשויים לסייע בהבנת תנועות המחיר ובכך לשפר את יכולת קבלת ההחלטות במסחר. מבלי להיכנס להסברים מפורטים מדי, ראוי להזכיר אינדיקטורים בולטים כמו ממוצע נע – קו המייצג לכל נר מסחר את חישוב ממוצע מחיר הסגירה של פרק זמן מסוים; סרגל פיבונאצ'י – כלי המסייע למשקיעים להעריך האם מהלך של ירידות או עליות בנייר ערך מסוים הסתיים; ו-RSI (ר"ת: Relative Strength Index), שמסמן למשקיעים האם תנודה כלשהי נמצאת בטווח הנורמה, או שהיא עוצמתית יותר למעלה או למטה. התנודות נעות בין הערכים 0 ל- 100, כשהטווח הנורמלי נמדד בין 30 ל-70 וכל חריגה למעלה או למטה מוגדרת כ"כמצב קיצון" המחייב תיקון במסחר.
ניתוח טכני: יתרונות
- מסייע בנטרול רגשות והטיות במסחר: משקיעים על סמך ניתוח טכני צפויים לדעת מה פוטנציאל הרווח וההפסד בעסקה. לדוגמה, במקום להמשיך ולספוג הפסד במניה עד ש"הכאב" לתיק ההשקעות יהיה גדול, המשקיעים עשויים לדעת על סמך הגרפים מתי צריך להתחיל למכור.
- סיוע בתכנון המסחר: גם לאחר שהתקבלה החלטה לפיה נייר ערך מסוים שווה קנייה, עדיין נשארה שאלת העיתוי. כלומר, מתי להיכנס (לקנות) ומתי לצאת (למכור). בהקשר זה, מסחר פונדמנטלי לא יכול לסייע למשקיעים עד הדו"ח הרבעוני או הודעת החברה הבאים, בעוד שניתוח טכני עשוי לסייע להם בזמן אמת.
- מתאים לא רק למסחר במניות: ניתוח טכני מתאים לשימוש במסחר במניות, מט"ח, חוזים עתידיים, סחורות ומטבעות דיגיטליים. לפי אבואלעפיא, בישראל יש עשרות אלפי משקיעים שמשתמשים בניתוח טכני.
- מתאים לטווחי זמן שונים: ניתן להשתמש בניתוח טכני למסחר בטווח קצר, בינוני או ארוך. לכן, הוא משמש הן משקיעים יומיים והן משקיעים לטווחים ארוכים יותר.
- תמונה ויזואלית: ניתוח טכני מאפשר קבלת תובנות וזיהוי מגמות מהתבוננות בגרפים, באופן שעשוי להקל על קבלת החלטות במסחר, אם מתבצע נכון.
קודם ללמוד – אחר כך לסחור
על אף היתרונות שהוזכרו כאן, לא מומלץ לסחור בשוק ההון על סמך ניתוח טכני בלבד. יש להסתמך בין השאר גם על ניתוח פונדמנטלי של נייר הערך, הכולל בחינה של גורמים כמו דו"חות כספיים, רווחים, צמיחה עתידית, נכסים והתחייבויות של החברה.
נקודה נוספת: שימוש בניתוח טכני מחייב לימוד והתעמקות, שמתחילים במקורות מידע אמינים ומקצועיים כמו המדריך לניתוח טכני של IBI. מסחר עצמאי על סמך מידע קלוש, שגוי או חלקי עלול לגרור את המשקיעים לסימונים לא מדויקים על הגרפים, קבלה של החלטות לא טובות והפסדים כספיים.
איך מתחילים לסחור באמצעות ניתוח טכני?
הדרך הטובה ביותר היא ללמוד על ניתוח טכני לפני שמתחילים לסחור באמצעותו. לא לעבור ברפרוף על מדריך אינטרנטי ומיד להתחיל, אלא להקדיש זמן לחומר, להתעמק בגרפים ולבחון את עצמכם לפני שאתם נכנסים למסחר אמיתי. ניתן לעשות זאת גם על ידי:
- פתיחת חשבון מסחר דמו: מאפשר מסחר בכסף וירטואלי, שאינו אמיתי. כדאי לבצע לפחות 50 עד 100 עסקאות ולבחון מה המצב, לפני שחושבים לעבור למסחר אמיתי.
- מסחר בשברי מניות: מאפשר להתנסות במסחר אמיתי בסכומי השקעה נמוכים.
לסיכום, חשוב להבין כי ניתוח טכני הוא כלי שעשוי לסייע להבין ולזהות בזמן אמת תנועות ומגמות בשוק ההון. עם זאת, לא במקרה הוא מוגדר ככלי עזר ויש להשתמש בו בנוסף לניתוח פונדמנטלי. ניהול מסחר משולב שכזה עשוי לנטרל את הטעויות והתנודות בניתוח הטכני – ולהפוך אותו לחלק במערך ניהול הסיכונים וקבלת ההחלטות במסחר העצמאי בשוק ההון.
אין לראות במידע המובא לעיל כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. האמור אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, והוא מובא לצורכי לימוד בלבד והוא אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת IBI לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה המובאת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. מסחר בשברי מניות יתאפשר בניירות ערך נבחרים בלבד ובסכום השקעה מינימלי של עשרה דולר. פתיחת חשבון מסחר ב-IBI TRADE כפופה לתנאי החברה, ביניהם, הפקדת נכסים פיננסים ו/או מזומן בשווי מינימלי של 15,000 ₪. תנאי השימוש בשירותי החברה כפופים למגבלות נוספות ותנאים מיוחדים ולחברה הזכות לעדכנם מעת לעת. ההתראות ו/או המידע באפליקציה מסופקים, בין היתר, על ידי צדדי ג', החברה אינה אחראית לתוכנם ו/או לנכונותם ו/או לעדכניותם ו/או למהימנותם ו/או למידת התאמתם לצרכי המשתמש. החברה רשאית להפסיק את השירות, כולו או חלקו, לפי שיקול דעתה הבלעדי, בכל עת וללא הודעה מוקדמת.
