מיסוי בשוק ההון

החל מה- 1/1/2012, כחלק מיישום מסקנות ועדת טרכטנברג, הועלה שיעור המס על רווחים בשוק ההון ל:
25% מס – על רווחי הון ותשלומים מניירות ערך ישראלים או זרים. המס הוא על הרווח הריאלי (לאחר שקלול מדד המחירים לצרכן).
ניירות ערך רלוונטיים: מניות, אג”ח צמוד ממשלתי או קונצרני, קרנות נאמנות, תעודות סל, אופציות.
15% מס – על רווחי הון ותשלומים מניירות שקליים. המס הוא על הרווח הנומינאלי (כלומר, ללא קשר למדד המחירים לצרכן).
ניירות ערך רלוונטיים: מק”מ, גילון – אגרת חוב ממשלתית בריבית משתנה, עו”ש, פק”מ, אג”ח שקלי ממשלתי (שחר/ממשלתי שקלי) או קונצרני שקלי.
שיעור המס על רווח הנוצר כתוצאה מאחזקה במטבע זר – 0% (לא כולל מסחר FX).

דוגמאות
על רווח ריאלי של 5,000 ₪ ממכירת מניה יגבה מס של 1,250 ₪.
על רווח נומינאלי של 5,000 ₪ במק”מ, יגבה מס של 750 ₪.

בעת מכירה, קבלת תשלום, פדיון או פקיעה.
במצב בו קיים בחשבון נייר ערך שהניב רווח אך לא נמכר או נפדה, לא ישולם כל מס בגין הרווח, עד לקיומו של אירוע מס.

כאמור, המס מחושב על הרווח בלבד.
רווח ריאלי – בניירות ערך ישראלים, להוציא אג”ח שקלי, המס מחושב על הרווח, בניכוי עליית מדד המחירים לצרכן בתקופת החזקת הנייר.
רווח נומינאלי – הרווח מהעסקה ללא קשר למדד המחירים לצרכן או למדד אחר.

דוגמא לחישוב רווח ריאלי

*בסיס החישוב לרווח ריאלי בניירות ערך זרים הוא שער המטבע של העסקה ולא מדד המחירים לצרכן.

אם נעשתה בחשבון מכירה ברווח ואין בחשבון מגן מס, לרוב יחויב החשבון בסוף החודש במס לשלם. לעתים המס יורד כבר ביום שלאחר ביצוע העסקה (תלוי באיזה גוף פיננסי מדובר).

מגן מס הוא נכס פוטנציאלי ששוויו הוא החיסכון העתידי בתשלומי מס.
כאשר אנו מוכרים נייר ערך בהפסד, הוא מעניק לנו הגנה מתשלום מס עתידי ביחס ישר לסכום המס שהיינו אמורים לשלם אם היינו מרוויחים את אותו סכום בדיוק. לדוגמא, אם מכרנו מניה בהפסד של 1,000 ₪, אנו נקבל מגן מס בגובה 250 ₪. בפעם הבאה בה נמכור נייר ערך ברווח, נהיה מוגנים מתשלום מס עד לסכום של 250 ₪.
חישוב מגן המס נעשה על בסיס שנתי. הפסד שנוצר במהלך השנה יאפשר קיזוז מס אוטומטי עד סוף השנה. במעבר לשנה חדשה (ע”פ הלוח הלועזי), מתאפס מגן המס בחשבון ניירות הערך כך שניצולו יתאפשר רק באמצעות הגשת דוח מס לרשויות.