טרנד מוצדק? קרנות הסל האיריות הפכו להשקעה החמה של הישראלים

קרנות הסל הפסיביות, העוקבות אחר מדדים מובילים, הציגו במהלך שנה שעברה (2023) סך נכסים מנוהל גבוה בהשוואה לקרנות האקטיביות.

לפי הערכות, נכסי הקרנות הפסיביות מסתכמים כיום ביותר מ-200 מיליארד שקל, לעומת כ-150 מיליארד שקל בקרנות האקטיביות. זה קרה בעיקר בזכות הנהירה של הציבור הישראלי והמוסדיים אל הקרנות הפסיביות שעוקבות אחרי מדד S&P 500, שעלה יותר מ-24% ב-2023 והוסיף עוד כ-9% מתחילת השנה.

המגמה הזו הבליטה בשוק ההון הישראלי שלושה סוגי תעודות סל – ישראליות, אמריקאיות ואיריות – כשרבים בוחרים דווקא בקרנות האיריות. מהן אם כן אותן קרנות איריות ומהם היתרונות שהפכו אותן במקרים רבים לפתרון עבור משקיעים המעדיפים השקעה זולה יחסית, נוחה לתפעול ובעלת פיזור רחב של מניות?

דמי ניהול זולים

דמי הניהול בקרנות האיריות נחשבים נמוכים למדי. לדוגמה בקרן iShare Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX), שעוקבת כנרמז משמה אחר מדד S&P 500, נגבים דמי ניהול בסך 0.07% בלבד. דמי הניהול לא עוברים בדרך כלל את רף ה-0.5% בכל הקרנות האיריות.

השקעה מחדש של דיבידנדים

לאירלנד יצא מוניטין של מגנט עולמי לתעודות סל, בזכות סביבה רגולטורית ומדיניות מס נוחות באופן יוצא דופן. הקרנות האיריות משקיעות מחדש את הדיבידנדים כך שהן לא משלמות מס במקור, בניגוד לשיעורי מס של 30% בקרנות הסל הישראליות ו-25% בקרנות האמריקניות.

הקרנות האיריות משלמות בתחילה מס שנע בין 8% ל-15% ומגלגלות את הרווח המוגדל בריבית דריבית. עם זאת, בסיום ההשקעה ינוכה שוב מס בשיעור 25% על הדיבידנד שהושקע בחזרה מס. כלומר, יש כאן חיסרון של כפל מס, אבל הקרנות האיריות עשויות לחפות על כך ברווחים מריבית דריבית לטווח ארוך.

רוצים להתחיל לסחור במניות באמצעות IBI SMART? לחצו כאן

אין מס עיזבון

ממשלת ארצות הברית גובה מס עיזבון בגובה 35% משווי התיק (!) במקרה של פטירת המשקיע (כך שמומלץ להישאר בחיים). באירלנד ובישראל, המס הברוטלי הזה לא קיים – וזה כמובן יתרון.

יציבות מחירים

בניגוד לקרנות הישראליות, שפותחות בדרך כלל עם מחירים אטרקטיביים אך מעלות אותם בהמשך הדרך, קרנות איריות מעלות מחירים רק לעיתים רחוקות ולא באמצע השנה.

אפשר לקנות בשקלים, בבורסה בת"א

בניגוד לקרנות אמריקאיות וקרנות זרות אחרות, ניתן לקנות את הקרנות האיריות בבורסה בתל אביב, ללא המרת מט"ח. זה פתרון זול גם מבחינת עמלות.

השורה התחתונה

בקרנות סל איריות אמנם יש כפל מס, אבל הן משתלמות לטווח ארוך בגלל רווחי הריבית דריבית נאים על המס הנמוך שתשלמו בתשלום הראשון על הדיבידנדים. דמי הניהול שלהן נמוכים, אפשר לקנות אותן בבורסה בתל אביב ולא תלויה מעליהן עננה ענקית כמו מס עיזבון במקרה מוות. בצירוף כל הנתונים הללו, אין פלא שהקרנות האיריות כל כך פופולריות, גם בימים שאירלנד עצמה לא ממש חביבה על הישראלים.