הסקטורים עם התשואה הגבוהה ביותר בוול סטריט מתחילת השנה
החודשיים וחצי הראשונים של שנת 2025 נפתחו בחוסר ודאות מסוים וירידות שערים בשוק האמריקאי, בעיקר על רקע צעדי ממשל טראמפ ורמות המחירים הגבוהות בשוק. ובכל זאת - יש סקטורים שממשיכים לרשום עליות, אפילו עליות נאות. מי הבולטים שבהם?
כמעט חודשיים וחצי לתוך שנת 2025 אפשר כבר לקבוע בוודאות כי השנה לא נפתחה באופן חיובי במיוחד במסחר בוול סטריט. מדד ה- S&P 500, שנחשב למדד מוביל וכולל כ-500 מהחברות הגדולות ביותר בשוק האמריקאי במונחי שווי שוק, ירד מתחילת השנה כ-1.89% (הנתונים נכונים לסוף יום המסחר ב-10 במרץ). אחרי פתיחת שנה תנודתית, המדד איבד בחודש האחרון יותר מ-3%.
מדד הנאסד"ק 100, הברומטר של סקטור הטכנולוגיה שהוביל את העליות בשווקים בשנתיים האחרונות, ירד מתחילת השנה הנוכחית בכ-3.86%. לעומת זאת, מדד הדאו ג'ונס שנחשב פחות מוטה טכנולוגיה, עלה בכ-0.6% מתחילת השנה, על אף שגם הוא ספג הפסדים של כ-2.3% בחודש האחרון.
למה זה קורה? בין הגורמים לירידות ניתן לציין את רמות המחירים הגבוהות ממילא בוול סטריט (בעיקר של מניות הטכנולוגיה), צעדי ממשל טראמפ ובראשם הטלת המכסים שמדאיגים את המשקיעים, פרסום נתוני מאקרו מאכזבים, חששות מהמשך האינפלציה ומצד שני גם חששות מהאטה כלכלית.
על רקע זה בולטים אף יותר מתמיד כמה סקטורים בוול סטריט שממשיכים, נכון לעת זו, להפגין עוצמה ולרשום עליות מתחילת השנה. מיהם הסקטורים שהשיגו את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת השנה ומה משותף להם?
טבלה: 5 הסקטורים עם התשואה הגבוהה ביותר מתחילת 2025
| סקטור | % שינוי מתחילת 2025* | % שינוי ב-12 חודשים אחרונים* |
| תקשורת (Communications) | 14.4% | 41.85% |
| מוצרי צריכה שאינם ברי קיימא (Consumer Non-Durables) | 6.62% | 11.37% |
| טכנולוגיה רפואית (Health Technology) | 6.45% | 5.87% |
| שירותי הפצה (Distribution Services) | 5.29% | 7.74% |
| מינרלים שאינם קשורים לאנרגיה (Non-Energy Minerals) | 4.65% | 6.53% |
*הנתונים נכונים לסיום המסחר בוול סטריט ביום שני ה- 10.3.2025
תקשורת (Communications)
כולל חברות אמריקאיות העוסקות במגוון סוגי תקשורת, בין השאר בתחומי הטלקום, טלפוניה, מדיה, בידור, אינטרנט, סטרימינג וסושיאל.
בעבר הובילו את הסקטור שלוש חברות הטלקום הענקיות, אולם בעשור וחצי האחרונים הדומיננטיות בסקטור שייכת לשחקניות חדשות יחסית. הסקטור רשם תשואות חזקות של עשרות אחוזים בשנים 2023-2024, בעיקר בזכות הצמיחה המהירה של שלוש אלו. עם זאת, מתחילת 2025 מובילות את הסקטור דווקא חברות הטלקום שמניותיהן מתאוששות עקב השקעות בטכנולוגיות 5G.
מעבר להשפעת החלטות רגולטוריות, הסקטור מושפע מחדשנות טכנולוגית ובתחומים כמו בינה מלאכותית (AI) בפרסום דיגיטלי, טכנולוגיית 5G ומציאות רבודה; גורמים מאקרו-כלכלים כמו הריבית והצמיחה וכמובן התחרות בין החברות.
רוצים להתחיל לסחור עם אפליקציית IBI SMART? לחצו כאן
מוצרי צריכה שאינם בני קיימא (Non-Durables)
סקטור זה כולל חברות המייצרות מוצרים מתכלים, החל ממזון, שתייה ותרופות ללא מרשם וכלה בטבק, ביגוד, ניקיון וטואלטיקה. מוצרים אלה, המהווים חלק מהצריכה היומיומית של מיליארדי אנשים, זוכים לביקוש יציב גם בתקופות של אי ודאות.
מניות הסקטור נחשבות דפנסיביות ומספקות לחלק מהמשקיעים "נמל מבטחים" בעת משברים וחוסר ודאות בשווקים. הסקטור מושפע בעיקר משינויים בהרגלי הצריכה, שינויים במחירי חומרי גלם כמו סוכר ונפט ורגולציה מוטת איכות סביבה.
טכנולוגיה רפואית (Health Technology)
בסקטור זה פועלות חברות המשלבות בין טכנולוגיה לרפואה מתקדמת, בין השאר בתחומי המכשור הרפואי, מערכות דיאגנוסטיקה, פתרונות בריאות דיגיטליים וביוטכנולוגיה.
הסקטור נהנה מפוטנציאל צמיחה גבוה עקב המגמה המתמשכת של העלייה בתוחלת החיים וכתוצאה מכך – הזדקנות האוכלוסייה. מבחינת שוק ההון, הסקטור משלב מאפיינים דפנסיביים המתאימים להשקעה בתקופות של תנודתיות ואי ודאות, אבל גם מאפיינים של צמיחה וסיכון עקב תלות חזקה בחדשנות טכנולוגית.
שירותי הפצה (Distribution Services)
סקטור זה כולל חברות המתמחות בהפצה ולוגיסטיקה, בהעברת מוצרים מהיצרנים לצרכנים. החברות הפועלות בסקטור מהוות חוליות חשובות בשרשראות האספקה הגלובליות, בדגש על הובלה, אחסון, ניהול מלאי, שילוח בינלאומי, פתרונות אחסון ומרכזי הפצה.
הסקטור מושפע מהזינוק בנפחי הקניות המקוונות, מחידושים טכנולוגיים בתחומי הרובוטיקה והבינה המלאכותית ומהתמקדות בפתרונות מבוססי קיימות כמו מחזור אריזות והמעבר לרכבים חשמליים.
מינרלים לא אנרגטיים (Non-Energy Minerals)
סקטור זה כולל חברות העוסקות בחציבה, עיבוד ושיווק של מינרלים שאינם משמשים להפקת אנרגיה, כגון מתכות תעשייתיות, מתכות יקרות ומינרלים אחרים. תתי הסקטורים כוללים מתכות בסיסיות כמו נחושת, אלומיניום ואבץ הקריטיות לענפי הרכב, האלקטרוניקה והבנייה; מתכות יקרות כמו זהב, כסף ופלטינה המשמשות כסחורות להשקעה וכחומרי גלם בתעשיית התכשיטים והאלקטרוניקה; ומינרלים תעשייתיים, הכוללים אשלג וליתיום ומשמשים בתעשיות הדשנים, הזכוכית והסוללות.
הסקטור מושפע בעיקר משינויים בביקוש העולמי למתכות בסיסיות, תנודתיות במחירי הסחורות, התפתחויות טכנולוגיות (לדוגמא בתעשיית הרכבים החשמליים) ורגולציה המקשיחה את התקנות הסביבתיות ומשפיעה ישירות על רווחיות החברות בסקטור.
השורה התחתונה
ניתן לראות בבירור כי הסקטורים עם התשואה הגבוהה יחסית מתחילת השנה בוול סטריט הם ברובם סקטורים דפנסיביים, עם מוצרים או שירותים שהביקוש שלהם לא נפגע קשות גם בתקופות של האטה כלכלית וחוסר ודאות בשווקים.
עם זאת, דווקא בסקטור המוביל כיום, התקשורת, יש חברות צמיחה רבות שהמשקיעים אהבו מאוד להשקיע בהן בשנים 2023-2024. השנה, בינתיים, העליות בסקטור יותר מתונות אך עדיין קיימות. לפיזור התחומי הרחב של סקטור, מבידור טלוויזיוני ועד טלפוניה וטכנולוגיה נטו, יש ככל הנראה חלק בכך.
רוצים להתחיל לסחור עם אפליקציית IBI SMART? לחצו כאן
המידע המובא לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות במידע משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר. כל שיאמר בכנס אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע כעובדתי או כמידע שלם וממצה ואין לקבל החלטות השקעה כלשהן בהסתמך עליו בלבד. קבוצת IBI בית השקעות בע"מ לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש במידע זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה הניתנת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. כל העושה במידע שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית.
