אפיקי השקעה שכדאי להכיר ב-2024

פיזור השקעות הוא מונח מפתח בשוק ההון. הוא מבטא ענווה, ניהול סיכונים וידיעה שאנחנו אולי מזהות מגמות מובילות במסחר, אבל תמיד צפויות הפתעות. פיזור השקעות גם דורש היכרות בסיסית עם אפיקי ההשקעה בשוק ההון, כמו גם יכולת להתאים אותם למטרות הפיננסיות ולטווח ההשקעה שלך.

שאלת מפתח ראשונה: כמה כסף את מוכנה לסכן?

נניח שהצבת לך מטרה לקנות דירה לביתך, כיום היא ילדת בת מצווה נטולת דאגות פיננסיות אבל את כבר יודעת איך החיים דוהרים. את רוצה לקנות לה דירה בעוד 5-10 שנים, ובשלב זה יש בידייך 1.5 מיליון ₪ המוקצים למטרה זו. את כמובן יכולה לקנות דירה לא גדולה ובמיקום פחות מרכזי כבר עכשיו, אבל שיקולים כמו המצב הנוכחי (מלחמה ושוק דירות בירידה), סוג הדירה ומיקומה עשויים לגרום לך לבחון – ובצדק! – אפשרות של השקעת הכסף בשוק ההון ורכישת הנכס במועד מאוחר יותר.

מהם אפיקי ההשקעה הרלוונטיים מבחינתך? ההחלטה הראשונה שאת צריכה לקבל היא באיזה סכום תהיי מוכנה להיחשף לסיכוי/סיכון הגלום בשווקים? את גם צריכה להחליט האם לחשוף לסיכון את כל הסכום העומד לרשותך, ובכך להגדיל את הסיכוי שתוכלי לקנות לביתך בבוא היום דירה גדולה יותר במיקום טוב יותר; או לסכן רק חלק מהכסף ולוודא שכל השאר יעמוד לרשותך במלואו ביום המימוש.

אפיקי השקעה סולידיים

 כנרמז משמם, אפיקי השקעה סולידיים מגלמים בדרך כלל סיכון מאוד מוגבל. אמנם, בתרחיש של מלחמת העולם השלישית ו/או פצצת אטום אירנית על תל אביב כנראה שגם ההשקעה הסולידית ביותר תרד לטמיון, אבל במרבית התסריטים ההגיוניים הכסף הזה יעמוד לרשותך במלואו ביום המימוש, אפילו בתוספת של תשואה צנועה. אם המטרה העיקרית שלך היא שימור הון, אפיקי השקעה סולידיים יכולים להתאים לך מאוד.

אפיקי השקעה ספקולטיביים

 לעומת האפיקים הסולידיים, אפיקי ההשקעה ספקולטיביים נחשבים עתירי סיכוי (פוטנציאל תשואה) וסיכון (אפשרות להפסד חלק מההשקעה).

רבים מאיתנו לא אוהבים, ובצדק מסוים, את המילה "ספקולציה" שגורמת אי נוחות רבה ונקשרת בראש עם קזינו או עסקה בה ברור שלצד אחד יש ידע נוסף או יתרון מובנה על פני הצד השני. בשוק ההון הרגולציה שומרת עלינו מפני הטיה במידע (כלומר מפני מצב שבו יש משקיעים עם מידע פנים שנותן להם ייתרון על פני משקיעות ומשקיעים אחרים). לצד זה, אנחנו צריכות לשמור על עצמנו מפני נביאים, כדורי בדולח או מכשפות צופות פני עתיד.

. אנחנו יכולות להישמר ולהימנע מחשיפה אבל אז אנחנו מונעות מעצמנו את ההזדמנות להרוויח.  הפתרון ששוק ההון מציע הוא פיזור – לא לרכז השקעה בסכומים משמעותיים ברעיון אחד. בינינו, כאן בחדר סגור, אפשר להימנע מספקולציות ולהתמקד בפיזור השקעות בין אפיקי השקעה עם חלום.

שאלת מפתח שניה: מהו טווח ההשקעה שלך?

כל משקיעה צריכה לקבוע לעצמה מועד מימוש, שאליו תכוון ההשקעה שלה. אפיקי ההשקעה נבחרים במקרים רבים על פי טווח ההשקעה – קצר או ארוך.

אפיקי השקעה לטווח קצר

 אפיקי השקעה לטווח קצר  צריכים להיות קודם כל נזילים, כלומר: עם אפשרות למשוך את הכסף בהתרעה קצרה במידת הצורך. מעבר לכך, הם אמורים להיות יחסית בטוחים, מאחר שבטווח קצר אין זמן לתיקונים ואם משקיעים באפיק תנודתי ונופלים – זו בעיה. לא בטוח שהשוק יתאושש עד מועד המימוש.

ניתן לחלק את ההשקעות לטווח קצר להשקעות סולידיות והשקעות עם חלום. להערכתנו, בצד הסולידי נמנים הכלים הפיננסיים הבאים: 

• אגרות חוב ממשלתיות צמודות.
• אגרות חוב ממשלתיות לא צמודות.
• אג"ח קונצרני בדירוג מרבי (של חברות יציבות מובילות).
• מלווה קצר מועד (מק"מ).
• קרנות כספיות.

אפיקי השקעה לטווח קצר עם חלום, כאלה שמועד מימושם נע בין שנה לחמש שנים, מחייבים שמירה על פיזור השקעות משמעותי. ככל שסכום ההשקעה גדול יותר ניתן לשלב בפיזור גם השקעה ישירה בניירות ערך, אבל בסכומים נמוכים ממיליון שקל רצוי לדעתנו לייצר תמהיל מדדים או קרנות נאמנות. דוגמאות להשקעות עם חלום המספקות פיזור רחב הן:

• קרן סל העוקבת אחר ביצועי מדד S&P500, הכולל את 500 החברות הגדולות בארה"ב מבחינת שווי שוק תוך שמירה על פיזור ענפי, נאסדא"ק 100, ת"א 125 וכו'.
• לחלופין אפשר לבנות תמהיל מדדים שנותן חשיפה לענפים ספציפיים, למשל: חברות נדל"ן, חברות שבבים או חברות בהן יש הנהגה נשית.

אפיקי השקעה לטווח ארוך

האפיקים ארוכי הטווח ניחנים, מטבע הדברים, בגמישות רבה יותר מטבע הדברים הנחת המוצא הרווחת היא שאם את משקיעה כסף ליותר מעשר שנים, את יכולה להרשות לעצמך לקחת יותר סיכונים בניסיון להשיג תשואה גבוהה יותר. ההנחה היא שגם אם יהיו ירידות יישאר לך מספיק זמן להנות מהתיקון שהיסטורית תמיד הגיע.

ניתן להשתמש בכלים סולידיים ו/או ספקולנטים בהשקעה לטווח הארוך, או בתמהיל המשלב בין שניהם.  בהשקעה לטווח ארוך בסכום גדול ממיליון $,  לעיתים ניתן גם לשקול פיזור למכשירים לא סחירים, למשל השקעות המספקות חשיפה לשוק הנדל"ן המקומי ו/או הגלובלי.

השקעה בנדל"ן – כן או לא?

 על אף שנדמה כי התשואה על ההשקעה בבורסה גבוהה לטווח הארוך, שימי לב שהשקעה לא סחירה בנדל"ן נחשבת גם היא להשקעה אטרקטיבית, עם אפשרויות מינוף רבות ועם אפשרות להכנסה פסיבית כמו תקבולי שכר דירה. מדובר ביתרונות לא זניחים.

עם זאת, להשקעה בנדל"ן  יש גם שני חסרונות בולטים: היעדר נזילות ומדיניות מס מורכבת למדי, המחייבת תכנון מס מקצועי.  לטווח ארוך, ניתן להשקיע בקרנות סל העוקבות אחר מדדי נדל"ן מובילים בארץ או בעולם, או להשקיע בנדל"ן מניב לגיוון תיק ההשקעות שלך.

 השורה התחתונה

 כל השקעה מתחילה מהגדרת האיזון בין אפיקי ההשקעה בשוק ההון בהתאם לאופק ההשקעה, אבל לא מסתיימת בכך. התנודתיות בשווקים הפיננסים לצד השינויים במהלך החיים יחייבו אותך לאזן מדי פעם בין אפיקי ההשקעה השונים. מומלץ שתבדקי את האיזון וההתאמה האישית בתיק ההשקעות שלך פעם או פעמיים בשנה. בהצלחה!