בעלי אופציות בחברות ציבוריות? כך תפיקו מהן את המקסימום

אופציות אולי החלו את דרכן כהטבה שרק יחידי סגולה זכאים לה, אך עם הזמן ובמיוחד בשנים האחרונות הן הפכו לחלק אינטגרלי מתנאי ההעסקה בחברות ציבוריות רבות ובעיקר בשוק ההייטק והפיננסים בישראל. ברובן המוחלט של החברות קיימות תוכניות אופציות (בהתאם למדיניות החברה) והן מהוות ערוץ תגמול נוסף מעבר לשכר.

למעשה, לא פעם אופציות עשויות להיטיב משמעותית את המצב הפיננסי של עובדות ועובדי החברה ולכן ההתנהלות איתן מלווה בלא מעט דילמות. כך למשל, מועמדים ששוקלים מספר הצעות ינסו להעריך את שווי האופציות על מנת לבחור באפשרות הטובה ביותר, ואילו עובדים בתוך החברה עשויים להתלבט בין תגמול הוני של מכסת אופציות נוספת לעומת העלאת שכר ואף ישקלו כיצד לנהוג איתן בתקופה של משבר פיננסי.

לצידן, מרחפת שאלת מיליון הדולר – תרתי משמע: האם ומתי לממש אותן?

הדרך להפיק את המירב מאופציות היא לשנות את הגישה אליהן. אופציות הן כלי לתגמול ולשימור של עובדים, אבל אימוץ נקודות מבט של משקיע לגביהן עשוי למקסם את הערך שלהן. במקרים של חברות ציבוריות קל יותר לאמץ את הגישה הזו בעקבות כמה מאפיינים:

מידע נגיש

בשונה מחברות פרטיות או סטארט-אפים בתחילת דרכם, עובדים שמגיעים לחברה ציבורית יכולים להעריך את שוויה של חבילת האופציות המוצעת להם ביתר קלות. מחיר המניה גלוי ומפורסם לכל, ויחד עם דו"חות כספיים הפומביים של החברה אפשר להבין את תמונת המצב של החברה וסיכוייה להניב או לאבד ערך.

עם זאת, חשוב לציין כי בעת קבלת החלטות השקעה, בין אם כמשקיע פרטי ובין אם כעובד חברה המחזיק באופציות או מניות, יש להקפיד על איסור שימוש במידע פנים. חשוב לנהוג בזהירות רבה בעת קבלת החלטות השקעה, ולהימנע מביצוע עסקאות בניירות ערך של החברה על סמך מידע שאינו ידוע לציבור.

ביצועים היסטוריים

נכון, ביצועי העבר אינם ערובה להצלחה עתידית, אך הם בהחלט יכולים לספק רמזים לגבי רגישות סקטור או חברה ספציפית לתנודות בשווקים, אופן ההתמודדות איתן, וכן התשואות הצפויות של המניה בטווחי זמן בינוניים וארוכים.

גיוון תיק ההשקעות

כמשקיע, חשוב להתייחס לתיק ההשקעות שלך כמכלול, כאשר האופציות הן רק אחד מאפיקי ההשקעה הרבים. בהתאם לכך, ניתן לפזר או לארגן מחדש את התיק, תוך התחשבות הן בביצועי העבר והן במטרות ההשקעה שלך. לדוגמה, אם כל תיק ההשקעות שלך מושקע במניות שנסחרות בארה"ב וקיבלת אופציות של חברה שנסחרת בארה"ב, כדאי לשקול לגוון את שאר התיק על מנת להפחית את הסיכון.

הבעת אמון בחברה

מעבר לפרמטרים הפיננסיים, חשוב לקחת בחשבון גם את הבעת האמון בחברה. עובדי הייטק מבוקשים מאוד גם בתקופות של משבר, והצעות השכר שלהם משקפות את הביקוש הגבוה. כמשקיע, יש לך את האפשרות להביע אמון בחברה על ידי רכישת אופציות, גם אם הן לא צפויות להניב רווח מיידי. לאורך זמן, השקעה זו עשויה להתברר כמשתלמת במיוחד.