מדדי ארה"ב שוב בעלייה, דאו ג'ונס בשיא חדש
המשקיעים בארה"ב מתחילים לנדוד למניות הבינוניות והקטנות ומדד ראסל 2000 שקפץ ב-4.4% קרוב לשיא מ-2021. החרפת העימות בין רוסיה ואוקראינה משפיעה על שוקי המניות באירופה ושלחה את הנפט וזהב לעליה שבועית של 6%. תל אביב 90 קרוב לשיאו מאפריל 22'
שוק המניות בארה"ב שב לעלות בשבוע שעבר אחרי הירידות בשבוע שקדם לו. מדד נאסד"ק ומדד S&P500 רשמו כל אחד עליה שבועית של 1.7%. S&P500 השלים מתחילת השנה קפיצה של כ-25%. מדד דאו ג'ונס רשם עליה שבועית של 2% ועצר ברמת שיא חדשה.
באחרונה נראה שמתרחשת בארה"ב תנועה של סוחרים ומשקיעים גם לחלקים בשוק שנותרו קצת מאחור. זו תופעה מוכרת ב"שוק פרי", כלומר שוק שעולה באופן מובהק למשך תקופה ארוכה. בחלק הראשון של הגל העולה מי שמושך את השוק הן המניות הכבדות של החברות הגדולות, החזקות והרווחיות. בשלב מסוים מתחילות להצטרף אליהן גם המניות של החברות הבינוניות והקטנות יותר.
יש לכך מספר סיבות אבל העיקריות שבהן הן פוטנציאל הצמיחה שלהן והתמחור הנוח יחסית לעומת המניות הכבדות שכבר עשו כברת דרך כלפי מעלה. כאשר שמי הכלכלה מתבהרים, כפי שקורה כעת בארה"ב כאשר הצמיחה נמשכת והריבית נמצאת בירידה, חברות בינוניות וקטנות עשויות ליהנות מכך ולשפר את רווחיותן.
מדד "ראסל 2000" הוא הברומטר של המניות הקטנות בארה"ב. הוא כולל את 2000 המניות הקטנות יותר מתוך המדד של כלל השוק "ראסל 3000". במהלך השבוע האחרון זינק מדד ראסל 2000 ב-4.4% ל-2,406 נקודות. בכך השלים המדד קפיצה של כ-20% מתחילת השנה. למרות זאת, ראסל 2000 עדיין נמוך מעט משיא כל הזמנים – 2,442 נקודות – שקבע לפני 3 שנים, בנובמבר 21'.
השבוע האחרון בארה"ב היה דל יחסית באירועים ונתונים מקרו כלכליים חדשים. נראה שהאופטימיות בשוק ממשיכה לנבוע מנתוני הצמיחה החזקים יחסית לצד האינפלציה שהולכת ומתכנסת לעבר היעד. ברבעון השלישי של השנה צמח התמ"ג האמריקאי בקצב שנתי של 2.8%, דומה לקצב ברבעון השני שעמד על 3%. קצב האינפלציה בארה"ב בשלושת החודשים האחרונים עמד על ממוצע של 2.5%.
הנטייה הבדלנית של טראמפ מרתיעה את אירופה
שוקי המניות של אירופה איבדו לא מעט גובה בחודשים האחרונים. נראה שהמשקיעים באירופה לא חולקים עם אחיהם בארה"ב את אותה התלהבות מהנשיא החדש-ישן. במהלך הכהונה הראשונה שלו, רבים ממנהיגי אירופה התקשו לקבל את טראמפ, את אישיותו, שפתו, התנהגותו ומדיניותו. אופיו הקפריזי הפתיע אותם לא אחת לרעה. כך למשל הם חשו נבגדים כאשר ארה"ב החליטה לצאת בתקופתו באופן חד צדדי מהסכם הגרעין עם איראן.
טראמפ מדבר לא פעם על רצונו להיות פחות מעורב בהסכמים עם מדינות אירופה ושואף למדיניות של בדלנות. יש לו ביקורת על הברית הצפון אטלנטית (נאט"ו), והוא סבור שארה"ב לא צריכה להיות מעורבת במלחמה בין רוסיה ואוקראינה. הסיסמא "America First" שאותה טבע עוד בכהונה הראשונה שלו מדירה שינה מעיניהם של חלק ממנהיגי אירופה.
עם זאת, בשבוע האחרון, כשהנשיא ביידן עדיין על המושכות, אישרה ארה"ב לאוקראינה להשתמש בטילים באליסטיים ארוכי טווח וזו אכן ירתה כמה כאלו למטרות בעומק רוסיה. נשיא רוסיה, ולדימיר פוטין, הגיב על כך באיום מרומז לפיו רוסיה הורידה את סף הדרישה הנחוץ לשימוש בנשק גרעיני. אלו התפתחויות שעלולות דווקא להגדיל את הלהבות בעימות המתמשך ביניהן. זו כנראה גם הסיבה העיקרית שגרמה בשבוע האחרון לזינוק של 6% בנפט ובזהב – שתי סחורות שנוטות לעלות בעתות מלחמה.
סיבות גיאופוליטיות, יחד עם העובדה שכלכלות אירופה רושמות קצבי צמיחה איטיים בהרבה לעומת ארה"ב, הן שגורמות למדדים האירופיים לדדות השנה מאחור. סיבה נוספת לדשדוש בבורסות אירופה עשויה להגיע מהכיוון הפוליטי הפנימי: בשלוש מדינות גדולות – צרפת, גרמניה ובריטניה – התחולל השנה משבר פוליטי חמור. בבריטניה וצרפת אף נערכו בחירות. בבריטניה התחלפה מפלגת השלטון. בגרמניה מפלגת השלטון איבדה את הרוב בפרלמנט בעקבות פיטורי שר האוצר. העלייה בסיכון הפוליטי מעיבה מן הסתם גם היא על שוקי המניות של אירופה.
בשבוע האחרון בלט לטובה באירופה מדד פוטסי 100 הבריטי שטיפס ב-2.5%. מדד דאקס של גרמניה טיפס ב-0.6%, מדד בורסת מילאנו איבד 0.2% ומדד בורסת פאריס נפל ב-2%.
מדד ניקיי של בורסת טוקיו איבד בשבוע האחרון 0.9% מערכו והוא רחוק בכ-10% מהשיא שרשם ביולי השנה. עם זאת, המדד גבוה עדיין בכ-15% מרמתו בתחילת השנה.
נראה שהדפלציה ממנה סבלה יפן במשך קרוב לשלושה עשורים מפנה כעת את מקומה לאינפלציה, אם כי נמוכה יחסית. מדד המחירים לצרכן ביפן עלה באוקטובר ב-2.3%, האטה לעומת עליה של 2.5% בספטמבר.
בסינגפור פורסמו נתונים שהראו כי התמ"ג צמח אצלה ברבעון השלישי בקצב שנתי של 5.4%. זוהי האצה משמעותית לעומת צמיחה של 3% ברבעון השני. סינגפור העלתה את תחזית הצמיחה השנתית לה ל-3.5%.
בבורסת תל אביב בלט השבוע מדד תל אביב 90 שטיפס ב-1.3%. מדד תל אביב 35 לעומת זאת ירד ב-0.3%. תל אביב 90 גבוה כעת ב-22% מרמתו בתחילת השנה, וקרוב בכ-2% לשיא שקבע באפריל 22'. ייתכן שהדיבורים על הסדרה קרובה בלבנון מסייעים לאווירה האופטימית – והמפתיעה מעט – שנסוכה באחרונה על המשקיעים בתל אביב.
הבחירה בטראמפ הזניקה את ביטקויון ב-42%
בסוף השבוע האחרון, אחרי קפיצה שבועית של 8% נוספים, התקרב המטבע הדיגיטלי, ביטקוין, למחיר העגול והסמלי: 100 אלף דולר. במהלך יום ו' הוא כבר הגיע לרמה של 99.5 אלף דולר אך בהמשך נסוג מעט לאחור.
ביטקוין שהוא המטבע החשוב והמוביל מכולם, זינק מאז ה-5 בנובמבר, יום הבחירות, בכ-42%. הוא נסק מרמה של כ-69 אלף דולר ליחידה ל-98 אלף דולר. מתחילת השנה השלים ביטקוין זינוק של כ-130%.
כדאי להזכיר שלפני כשנתיים צנח ביטקוין בכ-80% אל מתחת ל-17 אלף דולר בעקבות חשיפתן של הונאות בשוק הקריפטו וקריסתן של פלטפורמות מסחר במטבעות דיגיטליים. הפרשה מפורסמת ביותר היתה זו של קריסת בורסת הקריפטו FTX, שבראשה עמד סם בנקמן-פריד. בנקמן-פריד נידון במרץ השנה ל-25 שנות מאסר בגין גניבה של מיליארדי דולרים מלקוחות הבורסה שהקים.
מקור הגרף: יאהו פייננס
מקורות לסקירה:
https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
https://www.themarker.com/wallstreet/2024-11-22/ty-article/00000193-5327-d68e-a1db-fb2744a00000
https://www.google.com/finance/quote/.DJI:INDEXDJX?window=YTD
| המדד / תאריך | 01.01.24
תחילת השנה |
16.11.24
שבוע שעבר |
23.11.24
היום |
שינוי שבועי | שינוי מתחילת השנה |
| נקודות | נקודות | נקודות | |||
| ישראל | |||||
| תל אביב 125 | 1,881 | 2,280 | 2,282 | 0.1% | 21.3% |
| תל אביב 90 | 1,985 | 2,391 | 2,423 | 1.3% | 22.1% |
| תל אביב 35 | 1,865 | 2,267 | 2,260 | -0.3% | 21.2% |
| תל בונד 20 | 376.5 | 391.5 | 393.6 | 0.5% | 4.5% |
| ארה"ב | |||||
| נאסד"ק | 15,011 | 18,680 | 19,003 | 1.7% | 26.6% |
| S&P500 | 4,769 | 5,870 | 5,969 | 1.7% | 25.2% |
| דאו ג'ונס 30 | 37,689 | 43,444 | 44,296 | 2.0% | 17.5% |
| אירופה | |||||
| יורוסטוקס 50 (אירופה) | 4,521 | 4,794 | 4,789 | -0.1% | 5.9% |
| פוטסי 100 (אנגליה) | 7,733 | 8,063 | 8,262 | 2.5% | 6.8% |
| דאקס (גרמניה) | 16,751 | 19,210 | 19,322 | 0.6% | 15.3% |
| קאק 40 (צרפת) | 7,543 | 7,269 | 7,255 | -0.2% | -3.8% |
| Italy ftse Mib 40 (איטליה) | 30,351 | 34,191 | 33,494 | -2.0% | 10.4% |
| ביסט-100 (טורקיה) | 7,470 | 9,389 | 9,549 | 1.7% | 27.8% |
| אסיה ודרום אמריקה | |||||
| ניקיי 225 (יפן) | 33,464 | 38,642 | 38,283 | -0.9% | 14.4% |
| שנגחאי (סין) | 2,974 | 3,330 | 3,267 | -1.9% | 9.9% |
| האנג סנג (הונג קונג) | 17,047 | 19,426 | 19,229 | -1.0% | 12.8% |
| ניפטי 50 (הודו) | 21,731 | 23,532 | 23,907 | 1.6% | 10.0% |
| בווספה (ברזיל) | 134,185 | 127,791 | 129,125 | 1.0% | -3.8% |
| נכס | דולר | דןלר | דולר | ||
| נפט ("טקסס מתוק") | 71.3 | 66.9 | 71.2 | 6.4% | -0.1% |
| זהב | 2,071 | 2,567 | 2,718 | 5.9% | 31.2% |
| ביטקוין | 42,600 | 91,000 | 98,600 | 8.4% | 131.5% |
| שונות | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | ||
| אג"ח ארה"ב 10 שנים | 3.87% | 4.43% | 4.41% | ||
| מדד הפחד (Vix) | 12.4 | 16.1 | 15.2 |
המידע המפורט לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר עם המוצרים ו/או השירותים המוצעים על ידי קבוצת IBI בית השקעות בע"מ ו/או מוצרים ושירותים אחרים המוזכרים בו. האמור לעיל אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. המידע לעיל אינו מהווה תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתיתם. כמו כן, על כל לקוח לפנות לקבלת ייעוץ והדרכה בקשר עם השקעתו הפוטנציאלית, לרבות ייעוץ מס המתחשב בנתוניו ומצבו המיסויי. אין לראות במידע האמור כעובדתי או כמידע שלם וממצה ואין לקבל החלטות השקעה כלשהן בהסתמך עליו בלבד. קבוצת IBI בית השקעות בע"מ לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה הניתנת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. IBI אמבן – ניהול השקעות בע"מ עוסקת בניהול תיקי השקעות ושיווק השקעות בלבד ואינה עוסקת בייעוץ.
