ישראל מגיעה לצומת גורלי – ומדדי המניות עולים
מדד תל אביב 125 השלים בשבוע האחרון קפיצה של 3.5%. סימני האטה באינפלציה הקפיצו את בורסת לונדון ב-3.1%. הנפט זינק ב-13% מאז סוף יוני. ביום ד' הקרוב - החלטת ריבית בארה"ב
עוד שבוע חיובי הסתיים בשוקי המניות כשמרבית מדדי המניות המובילים בארה"ב ואירופה סיימו אותו בעליה. מדד נאסד"ק אמנם ירד בשבוע החולף ב-0.6%, אבל מדד דאו ג'ונס דווקא רשם עליה נאה של 2.1% והוא גבוה כעת ב-6.3% מרמתו בתחילת השנה. מדד S&P500 הסתפק בעליה שבועית של 0.7%.
ביום רביעי השבוע, 26 ביולי, צפוי הפדרל ריזרב לבשר על החלטת הריבית. הציפיה בשוק היא להעלאת ריבית של רבע אחוז לרמה של 5.5%. לגבי תוואי הריבית בהמשך השנה הדעות חלוקות.
בינתיים נשמר גם הפער השלילי הגדול בין תשואות האג"ח של ארה"ב ל-10 שנים לבין תשואות האג"ח לשנתיים. תשואת האג"ח ל-10 שנים נותרה ברמה דומה לזו של שבוע שעבר (3.84%), והאג"ח לשנתיים ננעלו בתשואה של 4.85%. הפער השלילי ביניהן עומד כעת על 1.01%. פער שלילי גדול בין האג"ח הקצרות לאג"ח הארוכות שנשמר לאורך זמן ניבא בעבר תקופות של מיתון. על אף זאת, רבים בארה"ב סבורים שהפעם ייתכן שהכלכלה תצליח לחמוק ממיתון בזכות שוק העבודה החזק שממשיך לייצר משרות בקצב גבוה.
בינתיים ממשיכים להתווסף נתונים שמצביעים על עוצמתו של שוק העבודה. כך למשל מספר האמריקאים שהגישו בקשה לדמי אבטלה בשבוע שעבר ירד בכ-9 אלף איש ל-228 אלף. שוק העבודה החזק מקל על הבנק המרכזי לשמור על מדיניות ההידוק המוניטרי.
עונת הדוחות בארה"ב נכנסה להילוך גבוה. בשבוע שעבר הייתה זו יצרנית המכוניות החשמליות טסלה שדיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השני. החברה דיווחה על הכנסות שהסתכמו בכ-25 מיליארד דולר ברבעון השני, זינוק של 47% לעומת הרבעון המקביל. טסלה מסרה ברבעון 466 אלף מכוניות, גידול של 83% לעומת הרבעון המקביל. הרווח הנקי גדל בכ-20% ל-2.7 מיליארד דולר.
בשבוע הבא יתפרסמו דוחותיהן של עוד כמה כוכבות טכנולוגיה גדולות בהן אלפאבית (גוגל), ומטא (פייסבוק). התוצאות שהן תצגנה עשויות להתוות את הכיוון של מדד נאסד"ק בשבוע הבא.
גל החום באירופה הקפיץ את מחירי האנרגיה
גם בשוקי אירופה נרשמו בשבוע האחרון עליות. מדדי הבורסות של גרמניה, צרפת ואיטליה עלו בשבוע שעבר בשיעורים של 0.4%-0.8%. חריג כלפי מעלה היה מדד פוטסי 100 הבריטי שקפץ בשבוע החולף ב-3.1% ועבר לטריטוריה חיובית מתחילת השנה. הזינוק קיבל דחיפה מנתוני האינפלציה המעודדים שהראו כי זו ירדה מתחת לקצב שנתי של 8% בפעם הראשונה זה יותר משנה.
גם מדד ביסט 100 של הבורסה הטורקית רשם זינוק שבועי נאה של 3.9% והוא גבוה כעת בכ-21% מרמתו בתחילת 2023. הבנק המרכזי של טורקיה העלה ביום ה' את הריבית ב-2.5% ל-17.5%, במסגרת הניסיונות שלו להיאבק באינפלציה. זאת לאחר שלפני כחודש הוקפצה הריבית בטורקיה מ-8.5% ל-15%.
"ההידוק המוניטרי יימשך ככל שיידרש, באופן הדרגתי ובעיתוי הנכון, עד שיושג שיפור משמעותי בתחזית האינפלציה", נאמר בהודעת הבנק המרכזי של טורקיה לאחר העלאת הריבית. בתחילת השבוע הגיעה הלירה הטורקית לשפל של 26.9 מול הדולר. עד כה השנה איבדה הלירה 30% מערכה מול הדולר.
האינפלציה בטורקיה, אשר הגיעה לרמה של יותר מ-80% בשנה שעברה, ירדה ביוני לפחות מ-40%. זה עדיין שיעור גבוה מאוד. בשנים האחרונות התנגד נשיא טורקיה רג'פ טייפ ארדואן להעלאות ריבית. כעת, פחות מחודשיים לאחר שנבחר מחדש בבחירות צמודות יחסית, נראה שהוא החליט לתת לבנק המרכזי יד חופשית. בינתיים זה התבטא בשתי העלאות חדות של הריבית עם ציפייה להעלאות נוספות בהמשך.
בשוק הסחורות בלט בשבוע האחרון הנפט שטיפס ב-2% נוספים והגיע ל-77 דולר לחבית. בסוף יוני נסחר הנפט סביב 68 דולר לחבית ובתוך פחות מחודש הוא השלים עליה של 13%. גם מחיר הגז הטבעי נמצא בעלייה באחרונה. אחת הסיבות לכך היא ביקוש גבוה לחשמל בגלל גלי החום שפוקדים את מדינות אירופה ומצריכים שימוש מוגבר במזגנים.
גם מחיר החיטה עלה בתוך 10 ימים בכ-10%. הסיבה לכך הם איומים מצד רוסיה למנוע מעבר לספינות ששטות לנמלי אוקראינה. שר ההגנה של רוסיה הזהיר כי כלי שיט בים השחור שנמצאים בדרך לנמלים של אוקראינה, ייחשדו בכך שהן מסייעים למאמץ הצבאי האוקראיני. האזהרה פורסמה כמה ימים אחרי שרוסיה ביטלה את הסכם סחר הדגנים בים השחור, שאפשר לאוקראינה להמשיך לייצא משם סחורות במהלך המלחמה. נמלי אוקראינה בים השחור הם עורק חיוני כדי לייצא תוצרת לחו"ל ועונת קציר החיטה מתקרבת.
ישראל: צה"ל במשבר, סכנה לשביתה כללית במשק
שוק המניות הישראלי סיים שבוע חיובי למדי. מדד תל אביב 125 השלים בו זינוק של 3.5% ועצר על 1,903 נקודות. המדד הישראלי המוביל גבוה כעת ב-5% מרמתו בתחילת השנה. גם השקל הישראלי שבתחילת יולי נגע ברמה של 3.72 שקל לדולר התחזק מאז ב-10 אגורות וכעת הוא נסחר סביב 3.62 שקל לדולר.
החברה הישראלית מתקרבת לנקודת רתיחה עקב המחלוקת סביב החוק לביטול עילת הסבירות שצפוי להיות מאושר בכנסת ביום ב'. מכתב הטייסים שפורסם ביום שישי לצד איום בהפסקת התנדבות של מעל 1,000 אנשי מילואים בחיל אוויר בהם כ-500 טייסים ואנשי צוות אוויר, גרם לזעזוע עמוק בדעת הקהל הישראלי. החשש הוא שחיל האוויר מתקרב אל סף חוסר כשירות מבצעית. ביום שישי התריע על כך גם שר הביטחון יואב גלנט, וביקש לעכב את מהלכי החקיקה. בינתיים ללא הצלחה.
מדינת ישראל נכנסת לשבוע גורלי. ביום שני אמור החוק לעבור קריאה שניה ושלישית בכנסת. במהלך השבת התברר שקרוב ל-10 אלף אנשי מילואים בחילות השדה הודיעו גם הם על הפסקת התנדבות. בנוסף נשמעו גם דיווחים על מתנדבים רבים במשטרה שהפסיקו את פעילותם. עכשיו רק נותר לראות כיצד יגיבו לכך המשקיעים בבורסה במהלך שבוע המסחר הקרוב.
| המדד / תאריך | 01.01.23
תחילת שנה |
15.07.23
שבוע שעבר |
22.07.23
היום |
שינוי שבועי | שינוי מתחילת השנה |
| נקודות | נקודות | נקודות | |||
| ישראל | |||||
| תל אביב 125 | 1,813 | 1,838 | 1,903 | 3.5% | 5.0% |
| תל אביב 90 | 1,904 | 1,959 | 2,008 | 2.5% | 5.5% |
| תל אביב 35 | 1,797 | 1,811 | 1,884 | 4.0% | 4.8% |
| תל בונד 20 | 359.4 | 370.6 | 372.9 | 0.6% | 3.8% |
| ארה"ב | |||||
| נאסד"ק | 10,466 | 14,113 | 14,032 | -0.6% | 34.1% |
| S&P500 | 3,839 | 4,505 | 4,536 | 0.7% | 18.2% |
| דאו ג'ונס 30 | 33,147 | 34,509 | 35,227 | 2.1% | 6.3% |
| אירופה | |||||
| יורוסטוקס 50 (אירופה) | 3,793 | 4,400 | 4,391 | -0.2% | 15.8% |
| פוטסי 100 (אנגליה) | 7,451 | 7,434 | 7,663 | 3.1% | 2.8% |
| דאקס (גרמניה) | 13,923 | 16,105 | 16,177 | 0.4% | 16.2% |
| קאק 40 (צרפת) | 6,474 | 7,374 | 7,432 | 0.8% | 14.8% |
| Italy 40 (איטליה) | 2,332 | 2,812 | 2,830 | 0.6% | 21.4% |
| ביסט-100 (טורקיה) | 5,509 | 6,437 | 6,687 | 3.9% | 21.4% |
| אסיה ודרום אמריקה | |||||
| ניקיי 225 (יפן) | 26,094 | 32,391 | 32,304 | -0.3% | 23.8% |
| שנגחאי (סין) | 3,089 | 3,237 | 3,167 | -2.2% | 2.5% |
| האנג סנג (הונג קונג) | 19,781 | 19,413 | 19,075 | -1.7% | -3.6% |
| בווספה (ברזיל) | 109,734 | 117,710 | 120,216 | 2.1% | 9.6% |
| נכס | דולר | דולר | דולר | ||
| נפט ("טקסס מתוק") | 80.5 | 75.3 | 76.8 | 2.0% | -4.6% |
| זהב | 1,830 | 1,959 | 1,963 | 0.2% | 7.3% |
| ביטקוין | 16,500 | 30,300 | 29,900 | -1.3% | 81.2% |
| שונות | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | ||
| אג"ח ארה"ב 10 שנים | 3.88% | 3.82% | 3.84% | ||
| מדד הפחד (Vix) | 21.7 | 13.3 | 13.6 |
המידע המפורט לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר עם המוצרים ו/או השירותים המוצעים על ידי קבוצת IBI בית השקעות בע"מ ו/או מוצרים ושירותים אחרים המוזכרים בו. האמור לעיל אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. המידע לעיל אינו מהווה תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתיתם. כמו כן, על כל לקוח לפנות לקבלת ייעוץ והדרכה בקשר עם השקעתו הפוטנציאלית, לרבות ייעוץ מס המתחשב בנתוניו ומצבו המיסויי. אין לראות במידע האמור כעובדתי או כמידע שלם וממצה ואין לקבל החלטות השקעה כלשהן בהסתמך עליו בלבד. קבוצת IBI בית השקעות בע"מ לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה הניתנת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. IBI אמבן – ניהול השקעות בע"מ עוסקת בניהול תיקי השקעות ושיווק השקעות בלבד ואינה עוסקת בייעוץ.
