המשקיעים מגלים סקטורים חדשים בשוק
דיווחים לפיהם ארה"ב עלולה להגביל יצוא של ציוד ייצור שבבים לסין גרמו למדד השבבים של פילדלפיה לצנוח ביום ד' ב-6.8%. מדד ראסל 2000 המשיך לעלות גם השבוע. מחיר הנפט התמתן ל-80 דולר בציפייה להפסקת אש בעזה, אבל התקיפה של ישראל אתמול בתימן עלולה לשנות את המגמה. הביטקוין זינק ב-14%
שבוע המסחר החולף התאפיין בירידות, בעיקר בקרב מניות הטכנולוגיה. ירידות חדות נרשמו במניות השבבים שנחשבות בחצי השנה האחרונה לקטליזטור שמרים את השוק כולו. למרות זאת, חלק מהמדדים המובילים הצליחו לעלות גם בשבוע הזה.
מדד S&P500 התחיל את השבוע דווקא בתנופה, ובמהלך יום ג' קבע שיא חדש נוסף, 38 במספר לשנה הנוכחית. העלייה במדד התרחשה למרות הזעזוע בארה"ב מניסיון ההתנקשות הכושל בנשיא לשעבר, דונלד טראמפ. טראמפ שנפגע באזנו מקליע חולף התאושש במהירות והספיק להשתתף בועידה של המפלגה הרפובליקנית שבחרה בו רשמית כמועמד שלה לבחירות לנשיאות בארה"ב בחודש נובמבר הקרוב.
האווירה האופטימית התחלפה ביום ד' שבו נרשמה מיני מפולת במניות הטכנולוגיה עם נפילה יומית של 2.8% במדד נאסד"ק. הסיבה לכך נבעה מדיווחים לפיהם הממשל של הנשיא ג'ו ביידן בוחן את האפשרות להשתמש בהגבלת ייצוא מחמירה על מנת לחסום או להגביל את הזמינות של ציוד ייצור שמיועד ליצרני שבבים סיניים. לפי כלל זה, ארה"ב יכולה להטיל מגבלות ייצוא גם על מוצרים שמיוצרים על ידי חברות זרות אם טכנולוגיה שמקורה בארה"ב מעורבת בייצור. הצעד הזה התפרש כניסיון של ביידן לפגוע בתעשיית השבבים של סין, וזאת על מנת לחזק יצרניות שבבים אמריקאיות.
במקביל לכך המועמד לנשיאות, טראמפ, אמר בראיון לסוכנות בלומברג כי הוא מטיל ספק בחובתה של ארה"ב להגן על טייוואן מפני סין. טאיוואן היא אחד ממרכזי ייצור השבבים הגדולים בעולם. "טייוואן לקחה לנו את עסקי השבבים", אמר טראמפ שתהה מדוע על ארה"ב לספק לה פוליסת ביטחון מפני שכנתה המאיימת.
מניות השבבים שנסחרות בוול סטריט נפלו בבת אחת, ומדד השבבים של פילדלפיה – הברומטר של הענף – צלל באותו יום ב-6.8%.
בסיכומו של שבוע המסחר נפל מדד נאסד"ק ב-3.7%. מדד S&P500 איבד 2% מערכו. מדד דאו ג'ונס לעומת זאת סיים את השבוע עם עליה של 0.7%. מדד המניות הקטנות, ראסל 2000, שנמצא בתנופה מאז סוף יוני טיפס בשבוע החולף ב-1.7%.
אנליסטים ומומחי שוק בארה"ב סבורים שהעלייה של מדדי ראסל 2000 ודאו ג'ונס מסמלת מעבר של משקיעים מהמניות החמות לסקטורים חדשים בשוק. כאלו שעד כה נמצאו בפיגור לעומת מניות הטכנולוגיה. דאו למשל עלה מתחילת השנה ב-7%, בעוד נאסד"ק כבר הספיק לנתר ב-18%.
על העצבנות שגברה בשוק האמריקאי מעיד גם "מדד הפחד" VIX, שזינק מרמה של 12.5 בשבוע שעבר לרמה של 16.5 בסוף השבוע האחרון. המדד מבטא את מחיר האופציות על מדד S&P500, והללו נוטות לעלות כאשר המשקיעים מצפים לתנודתיות גבוהה יותר בשוק.
לקראת סוף השבוע הושפע השוק גם מתקלת מחשוב שפגעה במדינות וארגונים שונים בעולם. הבעיה נבעה ככל הנראה מבעיה בעדכון של תוכנת אבטחת מידע של אחת מחברות הסייבר המובילות בשוק, קראודסטרייק. במהלך השבוע האחרון המשיכו להתפרסם דוחות כספיים לרבעון השני של חלק מהחברות ועונת הדוחות נכנסה להילוך גבוה.
רגע לפני האולימפיאדה: השווקים באירופה מושפעים מארה"ב
הבנק המרכזי של אירופה (ECB) הותיר במהלך השבוע האחרון את הריבית בגוש היורו ללא שינוי, ברמה של 3.75%. בבנק מעדיפים להמתין להתפתחויות נוספות בנוגע לאינפלציה לפני שתבוצע הורדת ריבית נוספת. בחודש שעבר הוריד הבנק האירופי את הריבית ברבע אחוז ורמז שייתכנו הורדות נוספות בהמשך השנה. בהודעת הבנק המרכזי האירופי נאמר בה כי הלחצים האינפלציוניים המקומיים ממשיכים להיות גבוהים וכי האינפלציה תמשיך להיות מעל ליעד הבנק של 2% עמוק אל תוך השנה הבאה.
שוקי המניות של אירופה רשמו גם הם ירידות בהשראת הנפילות בארה"ב. מדד יורוסטוקס 50 הפאן-אירופי איבד במהלך השבוע 4.3% מערכו. מדד קאק 40 של בורסת פאריס נפל ב-2.5% וחזר לטריטוריה שלילית מתחילת השנה. השוק הצרפתי מגמגם באחרונה גם בגלל תוצאות הבחירות שבהן ספגה מפלגתו של הנשיא עמנואל מקרון מפלה. לא כך קיווה נשיא צרפת לקבל את פני העולם לקראת פתיחת אירוע הספורט הגדול של השנה – אולימפיאדת פאריס.
המפולת של מניות השבבים השפיעה גם על חלק משוקי המניות באסיה. במיוחד בלט מדד האנג סנג של בורסת הונג קונג שרשם נפילה שבועית של 4.8%. מדד ניקיי של בורסת יפן נפל ב-2.7% אך נותר מעל רף 40 אלף הנקודות.
האינפלציה ביפן נותרה ביוני בקצב שנתי של 2.8%, ללא שינוי מחודש מאי. הבנק המרכזי של יפן לא צפוי להעלות את הריבית בפגישת המדיניות שלו ביולי, בשל שאיפותיו לתמוך במאמצי הצמיחה של הממשלה.
ביום שלישי נסגר הזהב במחיר שיא של 2,467 דולר לאונקיה. הוא שבר בכך את שיא הסגירה הקודם שקבע ב-20 במאי. בסיכום שבועי עם זאת מחיר הזהב ירד ב-0.6%. מחיר המטבע הדיגיטלי ביטקוין דווקא זינק בשבוע האחרון ב-14% וחזר ל-67 אלף דולר.
מחיר הנפט נסוג בשבוע האחרון ב-2.4% אך נותר עדיין מעל 80 דולר. הנסיגה מתרחשת גם בעקבות המגעים המתקדמים להפסקת אש בין ישראל לחמאס בעזה. עם זאת, מעניין יהיה לראות כיצד יגיב הנפט לאירועים שהתרחשו בסוף השבוע בין ישראל לצבא החות'ים מתימן שנתמך על ידי איראן. אלו כללו תקיפה ישירה של כטב"מ על בית בתל אביב ותגובה ישראלית שכללה תקיפה של תשתיות צבאיות בנמל חודידה בתימן. האש שהיתמרה בשבת בתימן – ומסמלת שלב חדש במלחמה – עלולה לחמם בהמשך גם את מחיר הנפט.
את התגובה הראשונה להסלמה הזו נוכל לראות כבר הבוקר בבורסה של תל אביב. בשבוע שעבר רשם אמנם מדד תל אביב 125 ירידה של 0.6%, אבל מדד תל אביב 90 דווקא עלה ב-1.6%.
בשבוע הקרוב צפוי ראש ממשלת ישראל, בנימין נתניהו, לנאום בפני חברי הקונגרס בארה"ב. בהמשך הוא צפוי להיפגש עם הנשיא ביידן ועם המועמד לנשיא טראמפ. במהלך השבוע האחרון נפוצו שמועות לפיהן ביידן עלול להודיע בימים הקרובים על פרישתו מהמרוץ לנשיאות.
מקורות לסקירה:
https://www.themarker.com/news/2024-07-19/ty-article/00000190-c99b-dfb6-afbe-effbc6920000
https://finance.yahoo.com/quote/%5ERUT/
| המדד / תאריך | 01.01.24
תחילת השנה |
13.07.24
שבוע שעבר |
20.07.24
היום |
שינוי שבועי | שינוי מתחילת השנה |
| נקודות | נקודות | נקודות | |||
| ישראל | |||||
| תל אביב 125 | 1,881 | 2,057 | 2,045 | -0.6% | 8.7% |
| תל אביב 90 | 1,985 | 2,081 | 2,114 | 1.6% | 6.5% |
| תל אביב 35 | 1,865 | 2,069 | 2,044 | -1.2% | 9.6% |
| תל בונד 20 | 376.5 | 379.7 | 382.3 | 0.7% | 1.5% |
| ארה"ב | |||||
| נאסד"ק | 15,011 | 18,398 | 17,726 | -3.7% | 18.1% |
| S&P500 | 4,769 | 5,615 | 5,505 | -2.0% | 15.4% |
| דאו ג'ונס 30 | 37,689 | 40,000 | 40,287 | 0.7% | 6.9% |
| אירופה | |||||
| יורוסטוקס 50 (אירופה) | 4,521 | 5,043 | 4,827 | -4.3% | 6.8% |
| פוטסי 100 (אנגליה) | 7,733 | 8,252 | 8,155 | -1.2% | 5.5% |
| דאקס (גרמניה) | 16,751 | 18,748 | 18,171 | -3.1% | 8.5% |
| קאק 40 (צרפת) | 7,543 | 7,724 | 7,534 | -2.5% | -0.1% |
| Italy ftse Mib 40 (איטליה) | 30,351 | 34,580 | 34,215 | -1.1% | 12.7% |
| ביסט-100 (טורקיה) | 7,470 | 11,064 | 11,156 | 0.8% | 49.3% |
| אסיה ודרום אמריקה | |||||
| ניקיי 225 (יפן) | 33,464 | 41,190 | 40,063 | -2.7% | 19.7% |
| שנגחאי (סין) | 2,974 | 2,971 | 2,982 | 0.4% | 0.3% |
| האנג סנג (הונג קונג) | 17,047 | 18,293 | 17,417 | -4.8% | 2.2% |
| ניפטי 50 (הודו) | 21,731 | 24,502 | 24,530 | 0.1% | 12.9% |
| בווספה (ברזיל) | 134,185 | 128,896 | 127,616 | -1.0% | -4.9% |
| נכס | דולר | דולר | דולר | ||
| נפט ("טקסס מתוק") | 71.3 | 82.2 | 80.2 | -2.4% | 12.5% |
| זהב | 2,071 | 2416 | 2,402 | -0.6% | 16.0% |
| ביטקוין | 42,600 | 58,700 | 67,300 | 14.6% | 57.9% |
| שונות | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | ||
| אג"ח ארה"ב 10 שנים | 3.87% | 4.19% | 4.24% | ||
| מדד הפחד (Vix) | 12.4 | 12.5 | 16.5 |
המידע המפורט לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר עם המוצרים ו/או השירותים המוצעים על ידי קבוצת IBI בית השקעות בע"מ ו/או מוצרים ושירותים אחרים המוזכרים בו. האמור לעיל אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. המידע לעיל אינו מהווה תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתיתם. כמו כן, על כל לקוח לפנות לקבלת ייעוץ והדרכה בקשר עם השקעתו הפוטנציאלית, לרבות ייעוץ מס המתחשב בנתוניו ומצבו המיסויי. אין לראות במידע האמור כעובדתי או כמידע שלם וממצה ואין לקבל החלטות השקעה כלשהן בהסתמך עליו בלבד. קבוצת IBI בית השקעות בע"מ לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה הניתנת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. IBI אמבן – ניהול השקעות בע"מ עוסקת בניהול תיקי השקעות ושיווק השקעות בלבד ואינה עוסקת בייעוץ.
