הנפט חזר לזנק: טיפס 14% מתחילת החודש
הזינוק נבע מהחלטה של מדינות אופ"ק לקצץ תפוקות, ובשל החמרה במלחמה בין רוסיה ואוקראינה. המשקיעים יפנו בשבוע הקרוב מבט לעונת הדו"חות הכספיים, בכדי לראות אם ועד כמה משפיעות האינפלציה והעלאות הריבית על הצריכה הפרטית ועל רווחי החברות
ביומיים הראשונים של חודש אוקטובר נדמה היה ששוק המניות האמריקאי מתאושש מהשפל שאליו צלל בסוף ספטמבר. מדד נאסד"ק רשם זינוק דו יומי של 5.7% והתייצב על 11,176 נקודות. אולם בסוף השבוע המגמה התחלפה שוב, וביום ו' האחרון צלל מדד נאסד"ק ב-3.8%. אתמול (ב') איבד נאסד"ק 1% נוסף ונפל ל-10,542 נקודות.
הזרז המרכזי לנפילה של יום ו' היה דו"ח תעסוקה חזק נוסף בארה"ב. הדו"ח הראה שמספר המשרות שנוספו בספטמבר עמד על 263 אלף. מדובר אמנם בגידול נמוך יותר לעומת אוגוסט שבו נוספו 315 אלף משרות, אבל אוגוסט נחשב עונתית לחזק במיוחד.
בשנת 2019, לפני מגפת הקורונה עמד גידול המשרות החודשי בארה"ב על ממוצע של כ-164 אלף משרות, כך שעדיין מדובר בנתון שמלמד על שוק עבודה חזק. מה שבעיקר הפתיע את המשקיעים היה שיעור האבטלה בארה"ב שירד במפתיע בספטמבר לרמה של 3.5% בלבד לעומת 3.7% בחודש אוגוסט.
המשמעות העיקרית של דו"ח תעסוקה חזק – מבחינת השווקים – היא שה'פד' ימשיך להעלות ריבית כדי להילחם באינפלציה. כל עוד רמת האבטלה בארה"ב נמוכה מ-4% ה'פד' יכול להעלות ריבית ללא הפרעה, ובלי חשש מפני לחצים מצד הממשל, הציבור או התקשורת.
בימים הקרובים יפנו פעילי השוק בארה"ב את עיניהם ותשומת ליבם לדו"חות הכספיים שיפרסמו החברות לרבעון השלישי של השנה. חלק מהחברות כבר פרסמו בשבועות האחרונים אזהרות רווח ומניותיהן הגיבו בהתאם.
חלק מהאנליסטים בארה"ב מצפים לעונת דו"חות חלשה במיוחד, בעיקר בכל מה שקשור לרווחי החברות. במוקד יעמדו בעיקר חברות הקשורות לצריכה הפרטית שנפגעה עקב עליות המחירים שנרשמו בתחומי האנרגיה והמזון. במקביל, בגלל עליית השכר התלולה בארה"ב, והגידול בעלות האנרגיה, לחברות נוצרו ברבעון השלישי הוצאות גבוהות יותר, דבר שיפגע ברווח הרבעוני שלהן.
בתחילת עונת הדוחות אמורים להתפרסם תוצאות הבנקים הגדולים. התוצאות, יחד עם התחזיות שהם יספקו לעתיד, יספקו למשקיעים מידע לגבי הצפוי בחודשים הקרובים. בהמשך יתחילו להתפרסם דו"חות של חברות הטכנולוגיה הגדולות, אלו שמניותיהן בלטו השנה בירידות משמעותיות.
בנק ישראל העלה ריבית ב-0.75%
בישראל יתקיימו השבוע ימי מסחר מקוצרים, כנהוג בחול המועד סוכות. בינתיים השוק עדיין מעכל את העלאת הריבית בשיעור 0.75% שנעשתה לפני יום כיפור. לאחר ההעלאה עומדת ריבית בנק ישראל על 2.75%.
נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, מסר בהחלטת הריבית כי לפי תחזית הבנק שיעור הצמיחה במשק יעמוד ב-2022 על 6%. זהו שיעור גבוה מאוד, שנובע רק בחלקו מסיום מגפת הקורונה. ירון הוסיף שבנק ישראל נחוש להוריד את האינפלציה לטווח היעד הרשמי, העומד על בין 1% ל-3%.
בחודשיים האחרונים נדמה היה ששוקי העולם יכולים לשאוב עידוד מהירידה החדה יחסית שנרשמה במחיר הנפט. לפני כשבועיים צלל מחירה של חבית נפט ל-77 דולר, לא רחוק מהרמה בה נסחר הנפט בתחילת השנה.
ואולם בשבוע וחצי האחרונים האווירה סביב מחיר הנפט השתנתה. לשינוי הזה יש כמה סיבות. הראשונה היא ההחלטה של ארגון המדינות יצואניות הנפט, אופ"ק, לבצע קיצוץ תפוקה של 2 מיליון חביות ביום. המטרה, כך הסבירו גורמים באופ"ק, היא להשאיר את הנפט מעל למחיר של 90 דולר לחבית. בהמשך הגיעה גם התדרדרות במלחמה של רוסיה ואוקראינה שכללה פיצוץ גשר שמחבר את רוסיה עם חצי האי קרים ומתקפות רוסיות כבדות על עיר הבירה קייב.
מחיר הנפט אכן הגיב. בתוך 6 ימי מסחר זינק מחיר חבית נפט בכ-14% ועצר, בינתיים, על 91 דולר. הזינוק של הנפט מלבה את החשש מפני לחצי אינפלציה מחודשים.
קיצוץ התפוקה של אופ"ק הוא הגדול מאז 2020, השנה בה מחיר הנפט צנח. עם זאת, לקיצוץ הזה ככל הנראה לא תהיה השפעה גדולה על האספקה העולמית משום שכמה ממדינות הארגון כבר שואבות הרבה מתחת למכסות התפוקה שלהן. בשוק מעריכים שהקיצוץ האמיתי בפועל יעמוד רק על 900 אלף חביות ביום.
"אופ"ק רוצה מחירים בסביבות ה-90 דולר", אמר לאחר הפגישה שר משאבי הנפט הניגרי, טימיפרה סילבה. "מדינות חברות רבות ביססו את התקציבים שלהן לשנת 2023 על נפט במחיר הזה", הוסיף.
נשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, שמתכונן לבחירות האמצע בחודש הקרוב הביע תרעומת על הקיצוץ. ביידן ביקר לפני כשלושה חודשים בערב הסעודית וביקש ממנהיגיה דווקא להגדיל תפוקה כדי להוריד את המחיר שנסק אז לכ-120 דולר לחבית. בכירי ממשל אמריקאים התקשרו בימים האחרונים לעמיתיהם במדינות המפרץ בניסיון למנוע את המהלך, אולם עד כה הם נדחו באדיבות.
| המדד / תאריך | 01.01.22
תחילת השנה |
01.01.22
שבוע שעבר |
10.1.22
היום |
שינוי שבועי | שינוי מתחילת השנה |
| נקודות | נקודות | נקודות | אחוזים | אחוזים | |
| תל אביב 125 | 2,056 | 1,883 | 1,903 | 1.1% | -7.4% |
| תל אביב 90 | 2,329 | 2,068 | 2,057 | -0.5% | -11.7% |
| תל אביב 35 | 1,978 | 1,837 | 1,867 | 1.6% | -5.6% |
| תל בונד 20 | 399.1 | 363.4 | 359.8 | -1.0% | -9.8% |
| נאסד"ק | 15,644 | 10,575 | 10,542 | -0.3% | -32.6% |
| S&P500 | 4,766 | 3,585 | 3,612 | 0.8% | -24.2% |
| פוטסי 100 (אנגליה) | 7,384 | 6,893 | 6,959 | 1.0% | -5.8% |
| דאקס (גרמניה) | 15,884 | 12,114 | 12,272 | 1.3% | -22.7% |
| יורוסטוקס 50 (אירופה) | 4,298 | 3,318 | 3,361 | 1.3% | -21.8% |
| ניקיי 225 (יפן) | 28,791 | 25,937 | 27,116 | 4.5% | -5.8% |
| בווספה (ברזיל) | 104,822 | 110,036 | 115,940 | 5.4% | 10.6% |
| ביסט-100 (טורקיה) | 1,857 | 3,180 | 3,582 | 12.6% | 92.9% |
| שנגחאי (סין) | 3,640 | 3,024 | 2,974 | -1.7% | -18.3% |
| האנג סנג (הונג קונג) | 23,397 | 17,222 | 17,216 | 0.0% | -26.4% |
| נכס | דולר | דולר | דולר | ||
| נפט | 75.4 | 79.7 | 90.8 | 13.9% | 20.4% |
| זהב | 1,830 | 1,668 | 1,675 | 0.4% | -8.5% |
| ביטקוין | 46,500 | 19,300 | 19,200 | -0.5% | -58.7% |
| תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | |||
| אג"ח ארה"ב 10 שנים | 1.51% | 3.80% | 3.89% |
המידע המפורט לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר עם המוצרים ו/או השירותים המוצעים על ידי קבוצת IBI בית השקעות בע"מ ו/או מוצרים ושירותים אחרים המוזכרים בו. האמור לעיל אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. המידע לעיל אינו מהווה תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתיתם. כמו כן, על כל לקוח לפנות לקבלת ייעוץ והדרכה בקשר עם השקעתו הפוטנציאלית, לרבות ייעוץ מס המתחשב בנתוניו ומצבו המיסויי. אין לראות במידע האמור כעובדתי או כמידע שלם וממצה ואין לקבל החלטות השקעה כלשהן בהסתמך עליו בלבד. קבוצת IBI בית השקעות בע"מ לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה הניתנת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. IBI אמבן – ניהול השקעות בע"מ עוסקת בניהול תיקי השקעות ושיווק השקעות בלבד ואינה עוסקת בייעוץ.
