יולי נפתח עם בחירות – ועליות בשווקים
השמרנים בבריטניה הובסו ומפלגת הלייבור מינתה ראש ממשלה חדש. בצרפת ייערך היום סיבוב שני, לאחר שבשבוע שעבר נרשמה התחזקות משמעותית לימין הקיצוני. הבורסה בפאריס רשמה במהלך השבוע עליות נאות אולם עדיין קיימת אי וודאות בצרפת. וול סטריט ממשיכה לקבוע שיאים בציפייה להפחתת ריבית. עליות גם בבורסה של תל אביב
השבוע שעבר עמד בסימן בחירות דרמטיות בשתי מעצמות אירופיות – צרפת ובריטניה. בארה"ב לעומת זאת נהנו המשקיעים משבוע מסחר בן 4 ימים לרגל יום העצמאות האמריקאי שחל ביום ה'.
בארבעה ימי המסחר שהתקיימו הספיק מדד נאסד"ק לזנק ב-3.5% – זינוק שמציב אותו ברמה שגבוהה ב-22% מרמתו בתחילת השנה. מדד S&P500 שרשם במהלך השבוע שיא מספר 34 מתחילת השנה השלים עליה שבועית נאה של 2%. מדד דאו ג'ונס הוסיף לערכו 0.7%.
העליות בשוק האמריקאי ניזונו בעיקר מהעליות באירופה, וכן מעליית הסיכוי להפחתת ריבית קרובה בעקבות נתוני מקרו שהעידו על התקררות מסוימת בכלכלה האמריקאית. ביום שישי פורסם כי שיעור האבטלה בארה"ב טיפס מעט והגיע ל-4.1%. זהו שיעור האבטלה הגבוה בארה"ב מאז נובמבר 2021. עם זאת, עדיין מדובר בנתון שמשקף תעסוקה מלאה.
דו"ח התעסוקה הצביע על תוספת של 206 אלף משרות לשוק העבודה בארה"ב בחודש יוני. עם זאת, נתוני החודשיים הקודמים תוקנו כלפי מטה. בחודש מאי נוספו לשוק התעסוקה 218 אלף משרות, לעומת זינוק של 272 אלף משרות שעליו דווח במקור. נתוני אפריל עודכנו לתוספת של 108 אלף משרות, לעומת גידול של 165 אלף משרות שעליו דווח במקור.
הדו"ח גם הראה כי השכר לשעה בארה"ב גדל ביוני ב- 3.9% לעומת החודש המקביל בשנה שעברה. זהו גידול שמהיר מקצב האינפלציה שעמד באחרונה על 3.3%.
מכלול הנתונים בארה"ב מצביע על כך שכלכלת ארה"ב ממשיכה להיות איתנה. שיעור האבטלה עדיין נמוך, שוק המניות שובר שיאים, וקצב עליית השכר גבוה מהאינפלציה. בינתיים נראה שהשוק אינו מושפע עדיין ממערכת הבחירות, ואינו נבהל מהסקרים שמנבאים ניצחון למועמד הרפובליקני, דונלד טראמפ. עד הבחירות בנובמבר עשויות להיות עוד התפתחויות רבות. אחת החשובות בהן היא הלחץ שהולך וגובר על הנשיא המכהן, ג'ו ביידן, לפנות את מקומו למועמד בעל סיכויים טובים יותר לנצח בבחירות.
דרמת בחירות בצרפת ובריטניה
האירוע המרכזי באירופה בשבוע החולף היו הבחירות לפרלמנטים בבריטניה ובצרפת. בצרפת התקיים סיבוב בחירות ראשון ביום א' שעבר (30.6) ומפלגת הימין הקיצוני "האיחוד הלאומי", התחזקה מאוד וזכתה בכשליש מהמושבים בפרלמנט. בכך הפכה מפלגתם של מרין לה פן וז'ורדן ברדלה לבעלת הייצוג הגדול ביותר בפרלמנט הצרפתי.
ברית מפלגות השמאל "החזית העממית החדשה" הגיעה למקום השני עם 28%. מפלגתו של הנשיא עמנואל מקרון הסתפקה במקום השלישי בלבד, עם כ-21% מהקולות. משמעות התוצאות היא ש"האיחוד הלאומי" הגדילה כמעט פי שניים את כוחה מאז הבחירות ב-2022. סיבוב שני יתקיים היום (7.7).
למרות אי הוודאות הפוליטית, מדד קאק הצרפתי תיקן מעט את גל הירידות של החודש האחרון ורשם עליה שבועית נאה של 2.6%. המדד חזר בכך לטריטוריה חיובית מתחילת השנה. בצרפת היו מי שפירשו את העליה בבורסה להערכות לפיהן מפלגת האיחוד הלאומי לא תהפוך עדיין למפלגת שלטון למרות הצלחתה בבחירות. זאת בשל שיתוף פעולה שעשוי להתרקם בין מפלגת המרכז של הנשיא מקרון למפלגות השמאל.
השקפות העולם הבסיסיות של האיחוד הלאומי מרתיעות רבים מהצרפתים. תוכניותיו של ברדלה, בן חסותה של לה פן, כוללות בין השאר ביטול הזכות האוטומטית לאזרחות צרפתית בגיל 18 לילדים שנולדו בצרפת להורים שאינם בעלי אזרחות צרפתית; הפסקת הטיפול הרפואי החינמי לתושבים החיים במדינה בלי אישור חוקי, חוץ ממקרי חירום; והגבלת אזרחים בעלי שני דרכונים ממינוי לתפקידים הנחשבים רגישים, כגון ניהול תחנת כוח גרעינית.
בבריטניה לעומת זאת התוצאות היו הרבה יותר חד משמעיות. מפלגת הלייבור ניצחה בגדול והדיחה מהשלטון את השמרנים לאחר 14 שנים. ביום ו' נפגש המלך צ'רלס עם מנהיג הלייבור, קיר סטארמר, ומינה אותו לראש הממשלה. הלייבור זכו בבחירות ברוב מוחץ עם לפחות 412 מושבים מתוך 650 מושבים בפרלמנט הבריטי. זוהי הכפלת כוח של המפלגה לעומת הבחירות הקודמות ב-2019. מפלגת השמרנים בראשותו של רישי סונאק קיבלה רק 121 מושבים לעומת 365 המושבים שבהם זכו בבחירות הקודמות. זהו מספר המושבים הנמוך ביותר שמקבלים השמרנים בבחירות מאז 1834.
"נשתמש במנדט שקיבלנו כדי להוביל שינוי ונשוב לפוליטיקה מכובדת — תם עידן הביצועים הרועשים", אמר סטארמר. הוא הבטיח כי ממשלתו "תבנה את בריטניה מחדש, ברוגע ובאיפוק". סטארמר מינה לשרת האוצר את רייצ'ל ריבס, האשה הראשונה בבריטניה למלא תפקיד זה.
הבורסה בתל אביב הצטרפה לחגיגת העליות
מחיר הנפט המשיך בדרכו צפונה שבוע רביעי ברציפות והשלים עליה שבועית של 2.5%. מחירה של חבית נפט גבוה כעת ב-17% ממחירה בתחילת ינואר. לעליות תרמו החששות מהסתבכות צבאית במזרח התיכון ותחילת עונת ההוריקנים במפרץ מקסיקו שמשבשת מדי פעם את הפקת הנפט באזור. סופת ההוריקן הקרובה, "בריל", היא הראשונה בסדרה.
הטלטלות הפוליטיות – בארה"ב, צרפת ובריטניה – מוסיפות לאי הוודאות של הסוחרים. חלק מהם שמו השבוע את מבטחם בזהב שמחירו עלה ב-3% ושב לרמה של 2,400 דולר לחבית. זהב נחשב מסורתית לנכס מקלט בעיתיות של טלטלות פוליטיות, צבאיות ופיננסיות.
מחיר המטבע הדיגיטלי ביטקוין נפל בשבוע האחרון ב-6%. מחיר הביטקוין עדיין גבוה ב-33% מרמתו בתחילת 24' אבל בחודש האחרון מחירו נפל בכ-20% – מ-71 אלף דולר ל-57 אלף דולר.
בימים הקרובים, בורסת הביטקוין מאונט גוקס שפעלה ביפן ופשטה את הרגל תתחיל להחזיר לאלפי משתמשים מטבעות ביטקוין בשווי שמוערך בכ-9 מיליארד דולר. הפלטפורמה – שהייתה בעבר זירת המסחר הגדולה ביותר של המטבע הוירטואלי – קרסה ב-2014 בעקבות סדרת גניבות שעלו לה בין 650-950 אלף מטבעות ביטקוין, או יותר מ-59 מיליארד דולר, במחירים נוכחיים. התשלום מגיע כעת לאחר תהליך פשיטת רגל ממושך שכלל עיכובים מרובים ואתגרים משפטיים.
הבורסה של תל אביב הצטרפה לשם שינוי לחגיגת העליות הכלל עולמית והתחילה את הרבעון השלישי על הצד החיובי. מדד תל אביב 125 רשם עליה שבועית נאה של 2.3%, ותל אביב 90 טיפס 3.1%.
לצד הרוח הגבית מאירופה וארה"ב התקבלה בשבוע שעבר תשובה שנראית חיובית מצד החמאס לגבי עסקת חטופים אפשרית. החלק הראשון בעסקה כולל הפסקת אש ל-6 שבועות והחזרה של חלק מהחטופים (נשים, ילדים, קשישים ופצועים). התקדמות בעסקה כזו עשויה גם להוריד מעט את גובה הלהבות בגבול הצפון, ולתת לעורף הישראלי מעט תקווה שהמלחמה הארוכה הזו תסתיים מתישהו. בשבוע הקרוב ניתן יהיה לקבל מושג טוב יותר מהם הסיכויים להתממשותה של עסקה כזו, והבורסה, כדרכה, תגיב גם לכך.
מקורות לסקירה:
https://tradingeconomics.com/united-states/unemployment-rate
| המדד / תאריך | 01.01.24
תחילת השנה |
29.06.24
שבוע שעבר |
06.07.24
היום |
שינוי שבועי | שינוי מתחילת השנה |
| נקודות | נקודות | נקודות | |||
| ישראל | |||||
| תל אביב 125 | 1,881 | 1,947 | 1,992 | 2.3% | 5.9% |
| תל אביב 90 | 1,985 | 1,915 | 1,974 | 3.1% | -0.6% |
| תל אביב 35 | 1,865 | 1,976 | 2,017 | 2.1% | 8.2% |
| תל בונד 20 | 376.5 | 378.7 | 378.6 | 0.0% | 0.6% |
| ארה"ב | |||||
| נאסד"ק | 15,011 | 17,732 | 18,352 | 3.5% | 22.3% |
| S&P500 | 4,769 | 5,460 | 5,567 | 2.0% | 16.7% |
| דאו ג'ונס 30 | 37,689 | 39,118 | 39,375 | 0.7% | 4.5% |
| אירופה | |||||
| יורוסטוקס 50 (אירופה) | 4,521 | 4,894 | 4,979 | 1.7% | 10.1% |
| פוטסי 100 (אנגליה) | 7,733 | 8,164 | 8,203 | 0.5% | 6.1% |
| דאקס (גרמניה) | 16,751 | 18,235 | 18,475 | 1.3% | 10.3% |
| קאק 40 (צרפת) | 7,543 | 7,479 | 7,675 | 2.6% | 1.7% |
| Italy ftse Mib 40 (איטליה) | 30,351 | 33,154 | 33,987 | 2.5% | 12.0% |
| ביסט-100 (טורקיה) | 7,470 | 10,647 | 10,851 | 1.9% | 45.3% |
| אסיה ודרום אמריקה | |||||
| ניקיי 225 (יפן) | 33,464 | 39,583 | 40,912 | 3.4% | 22.3% |
| שנגחאי (סין) | 2,974 | 2,967 | 2,949 | -0.6% | -0.8% |
| האנג סנג (הונג קונג) | 17,047 | 17,718 | 17,799 | 0.5% | 4.4% |
| ניפטי 50 (הודו) | 21,731 | 24,010 | 24,323 | 1.3% | 11.9% |
| בווספה (ברזיל) | 134,185 | 123,906 | 126,267 | 1.9% | -5.9% |
| נכס | דולר | דולר | דולר | ||
| נפט ("טקסס מתוק") | 71.3 | 81.4 | 83.4 | 2.5% | 17.0% |
| זהב | 2,071 | 2,336 | 2,399 | 2.7% | 15.8% |
| ביטקוין | 42,600 | 60,900 | 56,800 | -6.7% | 33.3% |
| שונות | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | תשואה לפדיון | ||
| אג"ח ארה"ב 10 שנים | 3.87% | 4.34% | 4.27% | ||
| מדד הפחד (Vix) | 12.4 | 12.4 | 12.5 |
המידע המפורט לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר עם המוצרים ו/או השירותים המוצעים על ידי קבוצת IBI בית השקעות בע"מ ו/או מוצרים ושירותים אחרים המוזכרים בו. האמור לעיל אינו מהווה עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי, אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. המידע לעיל אינו מהווה תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתיתם. כמו כן, על כל לקוח לפנות לקבלת ייעוץ והדרכה בקשר עם השקעתו הפוטנציאלית, לרבות ייעוץ מס המתחשב בנתוניו ומצבו המיסויי. אין לראות במידע האמור כעובדתי או כמידע שלם וממצה ואין לקבל החלטות השקעה כלשהן בהסתמך עליו בלבד. קבוצת IBI בית השקעות בע"מ לא תהיה אחראית כלפי כל אדם או תאגיד לכל נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. אין באינפורמציה הניתנת לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. IBI אמבן – ניהול השקעות בע"מ עוסקת בניהול תיקי השקעות ושיווק השקעות בלבד ואינה עוסקת בייעוץ.
